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Tag1 – Fokus „Immobilie als Asset“
09.00 – ca. 17.00
Mag. Alexander Bosak, Marketing Director der Europolis Real Estate Asset Management GmbH
MMag. Philipp Kaufmann, Institut für Raum- und Immobilienwirtschaft der WU Wien
Aufgaben des Immobilien Assetmanagers
- Im Vorfeld eines Investments
- Während des Entwicklungsprozesses
- Beim Verkauf
Das Aufgabenfeld des Immobilien Assetmanagers ist sehr breit gefächert und bedarf einer Fülle an speziellem Know How – einerseits aus dem Finanzmarkt und Investmentbereich, andererseits aus dem Immobilienwesen.
Immobilien als Assetklasse
- Renditearten und Arten von Immobiliendeals
- Aufbau von Immobiliengesellschaften und Management von SPVs (Special Purpose Vehicles)
- Verkauf und Exit
Immobilien sind handelbar wie Wertpapiere. Aber sie stellen andere Ansprüche an die Akteure. Immobilienwerte sind einerseits volatil, eben wie eine Aktie. Andererseits repräsentieren sie Stabilität und Kontinuität. Wie verhält es sich mit der Immobilie als Assetklasse?
Strategische Akquisition
- Was gilt es bei Auswahl eines Objekts zu beachten
- Strategischer Blickwinkel auf die Produktwahl
- Technische, ökonomische und rechtliche Bedingungen
Was macht das richtige Objekt aus? Ein Due Diligence Prozess hilft die Entscheidung zu treffen. Dabei reicht es nicht allein das Objekt auf Herz und Nieren zu prüfen. Der Assetmanager, der mit dem Geld anderer Leute arbeitet, muss die strategische Ausrichtung und Parameter des Kunden mitdenken.
Core Assetmanagement
- Income optimization
- Outsourcing von Facility-, Center-, und Property Management
- Kundenzufriedenheit und Betreuung
Die Optimierung des Ertrages einer Immobilie kann über verschiedene Stellschrauben erreicht werden: Sei es durch Services oder den Mietverträgen selbst. Neben der Einkommens-Optimierung ist die Kundenzufriedenheit wichtigstes Ziel, um Nachhaltigkeit zu sichern. |
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Tag2 – Business Finance Finanzierung und Steuern für den internationalen Immobilieninvestor
09.00 – ca. 17.00
Mag. Alexander Bosak, Marketing Director der Europolis Real Estate Asset Management GmbH
Michael Nindler, Finance Director, Europolis Real Estate Asset Management GmbH
Kapitalstruktur
- Leverage effect
- Fremdkapital
Mit der gezielten Aufnahme von Fremdkapital steuert der Eigenkapitalinvestor sein Risiko/Rendite-Ziel und beeinflusst auch seine Gesamtsteuerbelastung. Häufig wird ein klassischer Bankkredit gewählt, die Gestaltungsmöglichkeiten sind jedoch vielfältig.
Finanzmarktrisiken
- Zinsänderungsrisiko
- Steuerung des Zinsänderungsrisikos
- Wechselkursrisiko
- Steuerung des Wechselkursrisikos
Bei den Finanzmarktrisiken soll vor allem das Zinsänderungsrisiko und das Wechselkursrisiko betrachtet werden. Risiken bergen die Gefahr einer möglichen Gewinnminderung. Im Rahmen des Risikomanagements werden Risiken erfasst, bewertet und daraus entsprechende Maßnahmen abgeleitet. Dabei geht es nicht um die reine Risikovermeidung, sondern um die Nutzung von Chancen durch Kontrolle und Steuerung der Risiken.
Abgaben
- Körperschaftssteuer
- Grund- & Gebäudesteuern
- Stamp duties
- Quellensteuern
- Doppelbesteuerungsabkommen
Ob Privatperson, klassisches Unternehmen oder Fonds – Staaten möchten am wirtschaftlichen Erfolg partizipieren. Das geschieht über Steuern und Abgaben. Hier werden typische Abgaben betrachtet, die für einen Immobilieninvestor anfallen, der mit Special Purpose Vehicles (SPV) wie beispielsweise AG oder GmbH agiert.
Steueroptimierung
- Darlehen oder Eigenkapital
- Share Deal / Doppelbesteuerungsabkommen
Ob Privatperson, klassisches Unternehmen oder Fonds – Staaten möchten am wirtschaftlichen Erfolg partizipieren; der Investor jedoch nicht teilen. Unter Steueroptimierung werden legale Maßnahmen verstanden, die zur Reduzierung der Steuerlast beitragen sollen. Gewählte Strukturen haben maßgeblichen Einfluss. |
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